今年四五月間，相當一批地產股受1元面值退市條款“黑洞”虹吸，走到退市邊緣，陽光城、泰禾、藍光發展等至少8家地產公司最終退市。而彼時，金科股份、*ST泛海、榮盛發展、世茂股份等則通過發布增持計劃、資產重組計劃等手段積極自救，勉力維持股價在1元以上，目前看來基本脫離險境。

從這幾家房企增持計劃的實施情況來看，大部分或多或少都有出手，有的不設增持價格上限持續在買，有的上調價格上限繼續實施，唯獨曾經的千億房企榮盛發展一股未買。9月8日晚，榮盛發展公告稱，“自2023年6月9日至2023年9月8日，本次增持計劃時間已屆滿，由于未滿足增持條件，本次增持計劃未有實施”。

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榮盛發展曾在6月8日晚公告，25名董監高擬合計增持不低于7565萬元不超過億元，卻給出了一個極低的價格上限元/股，這一價格僅比當時元的股價高了3分錢，空間3%不到。與此同時，公司拋出注入新能源標的榮盛盟固利的方案，復牌后股價連收五漲停，更是把元的增持價格上限遠遠甩在了身后。

除了增持未實施，三個月過去了榮盛發展的上述重組也未有實質性進展。目前公司還正在推進定增，計劃向資本市場募資近29億元。

擬最高增持億實際一股未買

今年5月中下旬，榮盛發展跟當時地產板塊的不少標的如陽光城、宋都股份、嘉凱城（這些目前都已退市）等一樣出現持續跌停，股價快速向1元“生死線”靠攏。5月24日和25日榮盛發展連續兩日跌停，股價已經來到元/股，市值僅51億，比歷史高點跌去90%以上。

此時公司緊急停牌，宣布重組新能源標的榮盛盟固利，并在重組預案出爐的同時在6月8日晚公告：

“基于對公司經營發展的信心及對公司長期投資價值和未來持續發展前景的充分認可，公司部分董事、監事、高級管理人員及核心骨干計劃自2023年6月9日起未來3個月內，以自有或自籌資金按照增持價格為不高于元/股、通過二級市場集中競價方式對公司股票進行增持，增持金額合計不低于7565萬元、且不超過12050萬元”。

由于該增持計劃的價格上限元比當時公司股價元僅高出三分錢，且實施期限只有三個月，彼時就有不少投資者質疑公司誠意不足，或僅是解燃眉之急的安撫市場信心之舉。

果不其然，6月9日復牌后，或受重組新能源資產消息刺激，公司連續收出五個漲停，此后股價有所回落但最低也在元。而隨著7月中下旬跟隨地產板塊整體的一波拉升，榮盛發展股價甚至來到3元以上，最近的一個多月有所回落，但最新價也有元，遠高于元的增持價格上限。

這樣到9月8日，三個月增持期限結束，榮盛發展計劃增持的25名董監高集體一股未買。

同期公告增持房企均有買入

四五月間，為扛住1元面值退市生死線，拋出增持計劃的遠不止榮盛發展一家，至少還包括金科股份、*ST泛海、ST世茂、*ST新聯等房企，有的還是控股股東和董監高齊上陣。從截至目前的實施情況看，上述房企都有不同程度地出手。

銷售額一度超2000億的金科股份，于2023年5月25日披露了《關于公司部分董監高及核心骨干增持股份計劃的公告》，18名董監高計劃自公告披露之日起六個月內，以自有資金增持不低于500萬，且不超過1000萬元，增持不設定價格上限。8月26日公司公告，增持計劃時間已過半，上述增持主體已增持萬元（不含手續費）。

與董監高前后腳，金科股份還在5月23日披露了控股股東金科控股計劃自2023年5月23日起六個月內，以自有資金增持股份，金額不低于5千萬且不超過1億元，增持價格不高于元/股，彼時金科股份股價為元。8月24日公司公告，增持計劃時間過半，金科控股已增持1927萬元。

*ST泛海控股股東中國泛海則計劃自2023年6月5日起（含2023年6月5日）3個月內通過二級市場集中競價的方式增持公司股份，計劃增持金額為5000萬元-1億元。9月4日公司公告，泛海控股合計增持金額為5004萬元，上述增持計劃完成。

ST世茂控股股東峰盈國際或其一致行動人上海伯拉計劃自2023年5月31日起3個月內，增持不低于1 億元且不超過2億元的公司股份，增持價格不高于元/股，而公司股價彼時為1元。截至8月3日，此次增持計劃期間已過半，峰盈國際及其一致行動人上海伯拉已增持萬元。

與此同時，為完成增持計劃，峰盈國際方面還將增持價格上限由元上調至元，同時增持期間延長9個月，總體增持期限不超過12個月，增持計劃的其他內容不變。

新華聯則于2023年5月20日披露了《關于控股股東計劃增持公司股份的公告》，新華聯控股擬增持1億元-2億元，自2023年5月22日起3個月內實施完畢。截至8月21日，本次增持實施期限已屆滿，新華聯控股增持金額為萬元（不含交易費用），也兌現了增持計劃。

重組新能源標的未有進展

榮盛發展在緊急停牌應對退市危機之時，股價之所以能迅速脫離1元上方危險區，與前述拋出的重組新能源標的榮盛盟固利的消息不無關系，雖然后者的資產質量并不怎樣。

5月28日晚，公司發布關于籌劃發行股份購買資產事項暨停牌的公告，簡單披露了交易事項。公司擬以發行股份的方式購買控股股東榮盛控股持有的榮盛盟固利%股權，并募集配套資金。榮盛盟固利主要從事新能源汽車用鋰離子動力電池、儲能用鋰離子電池及鋰離子電池關鍵材料的研發和產業化。公司稱，本次收購有助于公司向多元化方向發展。

但從榮盛發展在6月17日披露的重組預案來看，榮盛盟固利的經營和財務狀況并不好。其2021和2022年分別虧損5億和億元，賬上貨幣資金分別只有3400余萬和4200余萬元，而兩期末的存貨卻分別高達億和億元。

如今三個月過去了，該重組并沒有實質性進展。就在9月8日晚公司公告，“尚未發現可能導致公司董事會或者本次資產重組交易對手撤銷、中止本次交易方案或對本次交易方案做出實質性變更的相關事項，本次交易相關工作正在進行”。

與此同時，公司還在推進定增，擬向符合中國證監會規定的基金公司、證券公司、信托公司、財務公司、保險機構投資者、合格境外機構投資者以及其他機構投資者、自然人等不超過35 特定對象發行股份，擬募集資金不超億元（含本數），扣除發行費用后的募集資金凈額用于投資三個項目及補充流動資金，其中補流達到億元，占比約三成。

榮盛發展還在9月8日的董事會上通過了《關于境外存續債券展期方案的議案》，擬通過境外關聯實體在中國境外對存續債券進行展期，展期規模不超過億美元本金及相應利息，期限不超過7年（含7年）。

公司的資產重組何時有實質性進展？定增能否吸引到投資人參與？最長七年的債券展期方案能否得到持有人同意？中國基金報將保持關注。

（文章來源：中國基金報）

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